국민연금 자산운용 전략 (1)

국민연금 자산운용 누적수익

▶ 우리나라에서 가장 큰 자산을 운용하지만 매년 들어온 연금운용은 좋은 소리를 듣지 못한 것 같습니다.
▶ 때문에 연금공단에서 기금운영을 못할 것이라 생각을 했지만 국민연금기금운용본부의 통계를 보고 놀랬습니다.

▶ 연평균 수익률 6.27%이고 2018년만 성과(-0.89%)가 좋지 않았고 그 외에는 모두 높은 수익율을 보임.
▶ 2019년과 2020년은 무려 10%에 가까운 수익율을 기록.
▶ 누적수익금 439.6조원이라는 숫자를 보니 못하는 것이 아니라 국민의 돈으로 운용을 하니 안정적으로 운용하는 것이라는 생각이 듦.

자료출처 : 국민연금기금운용본부

국민연금공단의 자산운용 중기전략

▶ 중기(5년)간의 자산배분 전략은 아래와 같이 설정하고 최적자산배분 및 위험한도에 대한 목표를 가지고 운용.
▶ 큰 자본으로 운용하기 때문에 목표수준이 5%라도 큰 금액으로 수익이 돌아오고 MDD(Shortfall Risk)를 관리하여 충격을 줄이기 위한 전략으로 운용함.

자료출처 : 국민연금기금운용본부

2021년 자산배분전략

▶ 국민연금기금운용본부에서는 2020.05.20.의 의결사항으로 [의결 20-5] “2021년도 국민연금기금운용계획(안)”으로 이미 결정하였음.
▶ 당시의 상황을 돌아보면 코로나 상황에서 가장 힘든 시점을 지나고 있었을 것인것인데 국내지분을 줄이고 해외지분을 늘림.
▶ 국내채권을 줄이고 해외 채권을 늘리고 대체투자자산도 소폭 상향하였음.
▶ 기금공단에서 배포된 계획안 파일에서 기대수익율은 4.5%, 위험(표준편차) 6.6%, 손실위험 24.7%의 확률을 예측함

자료출처 : 국민연금기금운용본부

자료출처 : 국민연금기금운용본부

국민연금공단 기금운용 원칙

▶ 기금은 다음의 원칙을 가지고 운용함.

 

★ 2편에서는 ETF를 활용해서 백테스트를 해보았습니다.

2021.04.09 - [투자공부/투자전략] - 국민연금 자산운용 전략 (2)