동적자산배분_DAA+VAA 혼합하면? (1) 전략스터디

저는 2021년부터 정적자산배분과 동적자산배분을 혼합하여 투자를 하고 있습니다.
저의 동적자산배분의 참고자료와 기준을 2회에 걸쳐 정리하였습니다.

저의 동적자산배분의 기준은
강환국 님의 유튜브에서 소개된 Wouter Keller의 VAA(Vigilant Asset Allocation)과 DAA(Defensive Asset Allocation)에서 깊은 감명을 받아 둘을 혼합하면 좀 더 쉽지 않을까?? 하는 생각에 아래와 같은 방법을 채용하여 테스트를 하였습니다.

Wouter Keller님의 동적자산배분_VAA(Vigilant Asset Allocation)

▶ 포함자산군
  - 공격자산 : SPY(S&P500), VEA(선진국주식), VWO(개발도상국), AGG(미국잡채권)
  - 수비자산 : SHY(미국단기채권), IEF(미국중기채), LQD(미국회사채)
▶ 강도높은 절대 모멘텀을 따름
  - 공격자산 4개 중 1개라도 최근 조정수익율이 '마이너스' 값을 가지면 수비자산으로 변경
  - 미국 잡채권(AGG)가 다음달 주식수익을 예측
▶ 수익율 (1971~2017)
  - 연 복리 18.4% / MDD -16.1%
▶ 상세설명은 강환국 선생님의 영상을 올려드립니다.
youtu.be/eQeu8v_-Y98

Wouter Keller님의 동적자산배분_DAA(Defensive Asset Allocation)

▶ 포함자산군
  - 공격자산 : SPY(S&P500), IWM(러셀 2000), QQQ(나스닥), VGK(유럽주식), EWJ(일본주식), VWO(개발도상국 주식), 
                  VNQ(미국 리츠), GSG(원자재), GLD(금), TLT(미국장기채), HYG(하이일드채권), LQD(회사채)
  - 수비자산 : SHY(미국단기채권), IEF(미국중기채), UST(미국 중기채 ×2)
  - 카나리아 자산 : BND, VWO
▶ 12개 자산 중 최근 조정수익율이 가장 좋은 6개 자산 매수
▶ 투자자산의 결정
  - BND, VWO 둘다 "플러스" 일 때 : 공격자산에 100%
  - BND, VWO 중 하나만 "플러스" 일 때 : 공격과 수비 각 50%
  - BND, VWO 중 둘다 "마이너스" 일 때 : 수비 100%
▶ 비율 결정에 대한 강환국님의 의견
  - BND의 부진 = 금리인상 = 주식시장 악영향
  - VWO 부진 = 달러강세 = 선진국주식 하락
   *2021.02부터 최근까지의 미국채 금리의 급격한 상승을 보며 이 설명이 맞다 생각이 됩니다.
   *하지만 모멘텀이 급격히 축소되지는 않을수도 있는 것 같습니다.
▶ 수익율
  - 연 복리 22% / MDD 13%
▶ 상세설명은 강환국 선생님의 영상을 올려드립니다. 강환국 선생님의 썸네일은 갈수록 멋있어지는 것 같습니다.
youtu.be/2cNkblOxnFQ

저의 동적자산배분 공식에서 채용한 방식

▶ 상대모멘텀 공식 (두가지 동적자산배분에서 동일함)
  - (12×최근 1개월 수익) + (4×최근 3개월 수익) + (2×최근 6개월 수익) + (1×최근 12개월 수익)
▶ 투자자산 선택 방식 (VAA 채용)
  - 공격 자산 중 최근 가장 잘 나가는 1개자산을 매수
  - DAA처럼 자산군의 절반을 매수하기엔 조금 번거로움. (이렇게 게으릅니다.)
▶ 카나리아 자산군 (DAA 채용)
  - VAA에서 공격자산으로 사용한 AGG(미국잡채권)와 DAA에서 사용된 BND(미국채권)을 사용
  - VWO(개발도상국 주식)의 수익이 악화될 때 수비자산 또는 현금화 (DAA 채용)
  - VWO와 AGG / BND의 조정수익율에 따라 투자 비율 조정

2021.03.21 - [투자공부/투자전략] - 동적자산배분_DAA+VAA 혼합하면? (2)투자기준정립

동적자산배분_DAA+VAA 혼합하면? (2)투자기준정립

2021.05.02 - [투자공부/투자전략] - 동적자산배분_DAA+VAA 혼합하면? (3) 2020 Backtest

동적자산배분_DAA+VAA 혼합하면? (3) 2020 Backtest