▣ 투자목표 및 기준 저는 전체 포트폴리오를 1년에 2회(4월말, 10월말) 리밸런싱을 하며 목표는 연 복리 5% 수익입니다. 기록의 목차는 아래와 같으며 총자산 투자된 총 자산이며 +α를 위하여 동적자산배분 전략과 국내개별종목의 퀀트투자를 함께 하고 있습니다. ① 총 자산변동 ② 동적자산배분전략 ③ 국내개별종목 퀀트투자전략 (상속세전략) ④ 정적자산 변동율 * 총자산변동은 계좌에서 표시되는 금액에 대한 총 변동성이며 2와 3의 전략은 매월 종가기준으로 정리하였습니다. 투자 기준 : Portfolio 2.0 투자비율과 종목 ① 총 자산 변동_2021.05. 5월은 Portfolio를 2.0 버전으로 구성하고 처음으로 기록하는 달입니다. 5월에 대한 위험성이 계속 나오는 가운데 5월의 투자수익은 2.59%..

▶ Portfolio 2.0에 따라 리밸런싱을 하였습니다. 5월에 한 것은 아니고 4월 중순에 진행을 했습니다. ▶ 자산은 국내주식 / VTI(미국전체시장) / SPTL(미국장기채) / SPIP(물가연동채) / EMLC(신흥국채권) / IAU(금)을 추가 매입하였고 매도한 자산은 없습니다. ▶ 한국주식은 강환국님이 소개하신 전략 중 상속세투자전략에 따라 상위 20개 기업에 투자하였습니다. 종목은 아래와 같습니다. ▶ 동적자산배분전략은 현재도 투자되고 있으나 현금에 포함되어 있습니다. 매달 모멘텀에 따라 투자 예정입니다. ▶ 리밸런싱 당시의 자산의 수익과 비율은 아래와 같습니다. 작년부터 투자한 미국 주식은 가격이 많이 올랐으나 장기채는 수익이 안 좋고 원자재는 이번 리밸런싱에서 추가 매입이 없어 홀로 수..

포트폴리오 변경 이유 ▶ 작년부터 올웨더를 표방하며 투자를 했지만 관련한 기준이 모호해 스스로 지켜내지 못했고 리밸런싱 기준도 명확하지 못했습니다. - 때문에 포트폴리오를 구성에 대한 확신이 없어 남은 현금은 다른 위험자산에 투자하기도 함. ▶ Porfolio 2.0은 자산의 배분과 리밸런싱 기준에 따라 투자를 하고 자산의 이익실현등에 대해서도 구체화하였습니다. 자산 비중 ▶ 주식, 채권 원자재로 자산 배분 ▶ Reballancing 주기 : 반기에 1회 (4월말 / 10월말) ▶ 동적자산배분(모멘텀)과 국내주식 퀀트투자에서 "+α"를 목표로 함. ▶ 자산군의 평가수익이 높아 투자비중이 지나치게 높아졌다고 판단될 때 일부 수익 실현 후 리밸런성 기간에 재투자 ※ 주식은 한국(퀀트투자), 미국(Index ..

국민연금 자산배분 Backtest ▶ 지난 글에서 국민연금의 자산배분을 보았고 기대수익이 4.6%로 산정이 되어 있었습니다. ▶ 개별종목은 알 수 없지만 ETF를 통해 유사하게 백테스트가 가능하여 최대한 유사하게 Portfolio Visualizer에서 테스트를 해보았습니다. 보유 자산 ▶ 국민연금의 보유자산은 아래와 같이 구성했으나 헷지펀드회사를 담는 ETF를 찾지못해 은행 ETF를 넣음. ▶ 보유비중은 동일하게 하고 해외주식은 전세계, 해외채권은 미국 장기채 넣음. TEST Report ▶ 선택한 ETF를 국민연금과 동일한 비율로 알아보았으나 REET의 상장이 2014.08.이어서 Backtest 기간은 2014.08~2021.02까지. ▶ 연평균 성장은 5.69%, 표준편차(변동성)은 12.12%,..

국민연금 자산운용 누적수익 ▶ 우리나라에서 가장 큰 자산을 운용하지만 매년 들어온 연금운용은 좋은 소리를 듣지 못한 것 같습니다. ▶ 때문에 연금공단에서 기금운영을 못할 것이라 생각을 했지만 국민연금기금운용본부의 통계를 보고 놀랬습니다. ▶ 연평균 수익률 6.27%이고 2018년만 성과(-0.89%)가 좋지 않았고 그 외에는 모두 높은 수익율을 보임. ▶ 2019년과 2020년은 무려 10%에 가까운 수익율을 기록. ▶ 누적수익금 439.6조원이라는 숫자를 보니 못하는 것이 아니라 국민의 돈으로 운용을 하니 안정적으로 운용하는 것이라는 생각이 듦. 국민연금공단의 자산운용 중기전략 ▶ 중기(5년)간의 자산배분 전략은 아래와 같이 설정하고 최적자산배분 및 위험한도에 대한 목표를 가지고 운용. ▶ 큰 자본으로..

요약 ▶ VT는 미국을 포함한 전세계의 주식에 투자함. ▶ 자산배분의 측면에서 전세계 주식을 투자하는 한가지 방법이 될 수 있음. ▶ 지역으로는 미국 주식이 가장 높지만 유럽, 아시아 주식에 자산이 배분되어 있음. ▶ 보유기업은 약 8000개이지만 상위 15개 기업의 비율은 약 15%이며 대부분 우리가 아는 기업임. OVERVIEW ▶ VT는 Vanguard의 ETF로 수수율이 낮은 편 ▶ 포함된 기업은 8712개이며 배당은 3개월에 한번씩 지급 TOP 15 HOLDINGS ▶ 상위 15개 종목은 미국과 중국(2개)로 구성되어 있으며 약 15% 정도의 비중을 가짐. ▶ 섹터별로는 Finance, Tech Service가 30%정도의 비중이지만 매우 많은 섹터를 포함함. ▶ 지역적으로도 미국이 약 60%이..

요약 ▶ VEA는 북미 이외의 서유럽, 일본, 호주 및 선진시장의 주식에 대한 투자를 함. ▶ 포트폴리오 구성 중 미국 이외의 지역의 비중확대에 활용이 가능함. ▶ Fanance가 약 20%로 매우 높은 비중을 차지함. ▶ 우리나라는 신흥국 지수로 들어가지만 삼성이 VEA의 3번째 투자주로 있는 것은 인상적임. ▶ 편입된 기업은 대부분 대형주에 대한 투자가 큼. OVERVIEW ▶ VEA는 Ticker에서도 알 수 있듯이 뱅가드에서 운용하는 ETF로서 운용수수료가 매우 낮음. ▶ 포함된 기업은 3,933개이지만 대부분 대기업에 투자되고 있음. ▶ 배당은 분기별(3개월)에 지급된. TOP 15 HOLDINGS ▶ 유럽 최대 기업인 Nestle의 비중이 가장 높으며 삼성이 3위에 투자되고 있음. ▶ 우리나라..

요약 ▶ IEF는 만기까지 7년~10년 사이의 미국 국채를 보유하며 투자자에게 적당한 수준의 이자(배당)를 제공 ▶ 3년 이내의 단기채권인 SHY보다는 높은 수익을 줄 수 있지만 변동폭은 단기채권보다 높음. OVERVIEW ▶ 채권의 시장금리가 변동함에 따른 금액의 변동이 발생함. ▶ 배당비율이 주식보다 낮은 편이지만 매달 배당이 나오는 것은 장점 TOP 15 HOLDINGS ▶ 현재 IEF의 보유 채권은 2028~2030에 만기가 되는 채권을 가지고 있음 ▶ 채권이름 뒤에 붙은 퍼센트는 매수 당시의 금리임. 3년간 약 2.5%의 금리의 변동이 있음. 5년간 변동율 ▶ 안전자산 또는 저와 같이 자산배분에 채권을 넣는 포트폴리오에서 채권은 헷징 수단으로서 역할을 함. ▶ 코로나 상황에서 주가의 폭락 시 금..