전략을 소개하며.. 벤자민 그레이엄(Benjamin Graham)이 1934년 공개한 전략으로 청산가치가 시가총액보다 50% 높은 주식을 매수하는 전략입니다. 벤자민 그레임엄은 NCAV전략으로 실전투자를 하였으며 1936년 ~ 1956년까지 연복리 20%의 수익을 이루었습니다. NCAV와 시총의 괴리가 클수록 수익이 높다고 합니다. 강환국 님은 미국에서는 NCAV의 괴리율이 높은 기업을 찾기 힘드나 한국에서는 여전히 유효한 전략이라고 하며 2000 ~ 2017년까지 수익율은 NCAV / 시가총액 상위 5%에서 복리 수익율이 22.4%에 달한다고 백테스트 결과를 공개한 바 있습니다. NCAV 기업 찾기 규칙 아래의 NCAV 기업찾기 목록은 강환국님의 투자법을 요약하였습니다. 저는 투자경력이 없고 퀀트투자를..

▣ 투자목표 및 기준 저는 전체 포트폴리오를 1년에 2회(4월말, 10월말) 리밸런싱을 하며 목표는 연 복리 5% 수익입니다. 기록의 목차는 아래와 같으며 총자산 투자된 총 자산이며 +α를 위하여 동적자산배분 전략과 국내개별종목의 퀀트투자를 함께 하고 있습니다. ① 총 자산변동 ② 동적자산배분전략 ③ 국내개별종목 퀀트투자전략 (상속세전략) ④ 정적자산 변동율 * 총자산변동은 계좌에서 표시되는 금액에 대한 총 변동성이며 2와 3의 전략은 매월 종가기준으로 정리하였습니다. 투자 기준 : Portfolio 2.0 투자비율과 종목 ① 총 자산 변동_2021.05. 5월은 Portfolio를 2.0 버전으로 구성하고 처음으로 기록하는 달입니다. 5월에 대한 위험성이 계속 나오는 가운데 5월의 투자수익은 2.59%..

자산의 변동성 ▶ 투자를 결심하며 주식시장에 노크한지도 이제 1년입니다. 그동안 자산배분 방식을 표방하며 투자를 하겠다고 하였지만 투자에 대한 철학이 없어 여기저기 기웃기웃하기도 했습니다. 남는 예수금은 상승장에 투자했다 일시적 조정장에서 매도를 하기도 했습니다. ▶ 작년처럼 자산의 가치가 상승하는 시장에서도 그래프는 뾰족뾰족하게 등락을 하지만 급격한 우상향 그래프가 있었습니다. 하지만 저는 두번의 손절매를 경험하였습니다. 첫번째 조정과 손절매 ▶ 첫번째 조정은 자산배분이 무엇인지 모르던 초기 S&P500을 추종하는 "VOO"를 매수하였을 때 일어났습니다. ▶ 경과 : 1주 매수(2020.05.15. $259.85)후 계속 상승하는 S&P지수를 보며 계속 오르는구나 따라가야할것 같아!!! 라고 생각하며 ..

저는 2021년부터 정적자산배분과 동적자산배분을 혼합하여 투자를 하고 있습니다. 저의 동적자산배분의 기준과 백테스트 결과를 3회에 걸쳐 정리하였습니다. 저의 동적자산배분의 기준은 강환국 님의 유튜브에서 소개된 Wouter Keller의 VAA(Vigilant Asset Allocation)과 DAA(Defensive Asset Allocation)에서 깊은 감명을 받아 둘을 혼합하면 좀 더 쉽지 않을까?? 하는 생각에 아래와 같은 방법을 채용하여 테스트를 하였습니다. 첫번째 페이지에서는 저에게 강력한 영감을 준 DAA와 VAA 전략에 대하여 소개하였습니다. 두번째 페이지에서는 저의 동적자산배분 기준을 정리해보았습니다. 세번째 페이지에서는 2020년의 조정수익율 계산을 근거로 투자한 내용(Backtest)..

▶ Portfolio 2.0에 따라 리밸런싱을 하였습니다. 5월에 한 것은 아니고 4월 중순에 진행을 했습니다. ▶ 자산은 국내주식 / VTI(미국전체시장) / SPTL(미국장기채) / SPIP(물가연동채) / EMLC(신흥국채권) / IAU(금)을 추가 매입하였고 매도한 자산은 없습니다. ▶ 한국주식은 강환국님이 소개하신 전략 중 상속세투자전략에 따라 상위 20개 기업에 투자하였습니다. 종목은 아래와 같습니다. ▶ 동적자산배분전략은 현재도 투자되고 있으나 현금에 포함되어 있습니다. 매달 모멘텀에 따라 투자 예정입니다. ▶ 리밸런싱 당시의 자산의 수익과 비율은 아래와 같습니다. 작년부터 투자한 미국 주식은 가격이 많이 올랐으나 장기채는 수익이 안 좋고 원자재는 이번 리밸런싱에서 추가 매입이 없어 홀로 수..

포트폴리오 변경 이유 ▶ 작년부터 올웨더를 표방하며 투자를 했지만 관련한 기준이 모호해 스스로 지켜내지 못했고 리밸런싱 기준도 명확하지 못했습니다. - 때문에 포트폴리오를 구성에 대한 확신이 없어 남은 현금은 다른 위험자산에 투자하기도 함. ▶ Porfolio 2.0은 자산의 배분과 리밸런싱 기준에 따라 투자를 하고 자산의 이익실현등에 대해서도 구체화하였습니다. 자산 비중 ▶ 주식, 채권 원자재로 자산 배분 ▶ Reballancing 주기 : 반기에 1회 (4월말 / 10월말) ▶ 동적자산배분(모멘텀)과 국내주식 퀀트투자에서 "+α"를 목표로 함. ▶ 자산군의 평가수익이 높아 투자비중이 지나치게 높아졌다고 판단될 때 일부 수익 실현 후 리밸런성 기간에 재투자 ※ 주식은 한국(퀀트투자), 미국(Index ..

전략을 소개하며.. ▶ 저는 퀀트투자를 결정하며 여러 책과 유튜브를 보고 있지만 가장 많이 보는 분이 강환국 님의 할수있다 알고투자입니다. 여기서 매우 많은 전략을 보았고 테스트도 직접해보고 있습니다. ▶ 최근 아주 재미있는 전략을 소개해주셔서 간단하게 올리고 앞으로의 투자에도 적용을 하려고 합니다 ▶ 퀀트투자를 처음하는 입장이지만 강환국님께서 가르침을 주신 여러가지 전략으로 자산이 축적이 되면 꼭!! 술과 고기를 대접하고 싶습니다. 상속세 ▶ 상속세는 사람이 남겨둔 재산이나 법정 상속인이 물려받은 유산에 대해 부과하는 세금으로 과세표는 아래와 같음. ▶ 위 표에 따르면 30억원 초과하는 부자들은 50%를 납부해야하는데 이 때 기업의 경우 상속세의 납부를 줄이기 위하여 기업가치를 낮추는 방법을 사용하고 ..

저는 2021년부터 정적자산배분과 동적자산배분을 혼합하여 투자를 하고 있습니다. 저의 동적자산배분의 기준과 백테스트 결과를 3회에 걸쳐 정리하였습니다. 저의 동적자산배분의 기준은 강환국 님의 유튜브에서 소개된 Wouter Keller의 VAA(Vigilant Asset Allocation)과 DAA(Defensive Asset Allocation)에서 깊은 감명을 받아 둘을 혼합하면 좀 더 쉽지 않을까?? 하는 생각에 아래와 같은 방법을 채용하여 테스트를 하였습니다. 첫번째 페이지에서는 저에게 강력한 영감을 준 DAA와 VAA 전략에 대하여 소개하였습니다. 이번 두번째 페이지에서는 저의 동적자산배분 기준설정 값을 기록해보았습니다. Portfolio 기준 ▶ 포함자산군 - 공격자산 : QQQ(나스닥), S..

저는 2021년부터 정적자산배분과 동적자산배분을 혼합하여 투자를 하고 있습니다. 저의 동적자산배분의 참고자료와 기준을 2회에 걸쳐 정리하였습니다. 저의 동적자산배분의 기준은 강환국 님의 유튜브에서 소개된 Wouter Keller의 VAA(Vigilant Asset Allocation)과 DAA(Defensive Asset Allocation)에서 깊은 감명을 받아 둘을 혼합하면 좀 더 쉽지 않을까?? 하는 생각에 아래와 같은 방법을 채용하여 테스트를 하였습니다. Wouter Keller님의 동적자산배분_VAA(Vigilant Asset Allocation) ▶ 포함자산군 - 공격자산 : SPY(S&P500), VEA(선진국주식), VWO(개발도상국), AGG(미국잡채권) - 수비자산 : SHY(미국단기채..